Swaps
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Sobre o Produto
O swap é um contrato derivativo em que duas partes concordam em trocar fluxos de caixa futuros, calculados sobre um mesmo valor nocional. Os tipos mais comuns são: swap de taxa de juros (troca CDI por prefixado), swap cambial (troca variação cambial por CDI) e swap de commodities.
São muito utilizados por empresas e bancos para gerenciar riscos: uma empresa com dívida em dólar pode fazer um swap cambial para converter essa exposição em CDI, eliminando o risco cambial. O Banco Central utiliza swaps cambiais para intervir no mercado de câmbio.
Os swaps são contratos bilaterais (OTC — Over the Counter) registrados na B3/CETIP ou padronizados via clearing. Não exigem desembolso inicial (exceto margem), apenas o ajuste da diferença no vencimento.
Características
- Troca de fluxos de caixa com base em índices diferentes
- Tipos: juros, cambial, inflação, commodities
- Sem desembolso inicial além da margem
- Registrado na B3/CETIP para transparência
- Utilizado pelo Banco Central como instrumento de política
- Tamanho flexível: do varejo às grandes corporações
Como Funciona
1
NegociaçãoAs partes definem nocional, índices de referência, prazo e data de vencimento.
2
RegistroO contrato é registrado em sistema de clearing (B3/CETIP) para garantia e transparência.
3
LiquidaçãoNo vencimento, é liquidada apenas a diferença entre os fluxos trocados pelas partes.