Securitização de Recebíveis
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Sobre o Produto
A securitização é o processo de transformar ativos ilíquidos (recebíveis, créditos, contratos) em títulos negociáveis no mercado de capitais. Uma securitizadora adquire os recebíveis de uma empresa originadora, os agrupa e emite títulos (CRIs, CRAs, FIDCs) lastreados nesses ativos.
O processo permite que empresas transformem créditos futuros em caixa presente, transferindo o risco de crédito para investidores do mercado de capitais. Para os investidores, representa acesso a ativos com rendimento atrelado a setores específicos.
No Brasil, o mercado de securitização cresceu com a expansão do crédito imobiliário e do agronegócio. Securitizadoras como Eco Securitizadora, RB Capital e Habitasec são referências no segmento de CRI e CRA.
Características
- Transformação de ativos ilíquidos em títulos negociáveis
- Instrumentos: CRI, CRA, FIDC, Notas Comerciais
- Transferência de risco da originadora ao mercado
- Estrutura de credit enhancement (sobrecolateral, garantias)
- Regulada pela CVM (Resolução 60/2021)
- Permite captação de longo prazo para originadoras
Como Funciona
1
OriginaçãoA empresa gera os recebíveis (vendas a prazo, financiamentos imobiliários, crédito rural).
2
CessãoCede os recebíveis à securitizadora, que os agrupa e emite títulos lastreados neles.
3
DistribuiçãoOs títulos são ofertados a investidores via corretoras e o valor captado é repassado à originadora.